必一運動科技：激光雷達：降價活下來
最近，禾賽科技計劃明年將激光雷達價格減半，目的是想讓激光雷達在電動汽車中應用得更廣泛。
按照禾賽CEO李一帆的說法，價格減半將使激光雷達的使用對價格低于15萬元人民幣（2萬美元）的廉價電動汽車也具有吸引力。對于價格高于15萬元的電動汽車，激光雷達技術的采用率可能會躍升至40%。
可以說，過去幾年激光雷達始終在降價。2019年禾賽科技激光雷達的平均售價是1.74萬美元，也就是大概12萬人民幣。今年1月，一徑科技喊出了 “l(fā)idar 平權，進入千元時代” 口號。
據(jù)YOLE Group發(fā)布的全球車用激光雷達報告，2023年全球車用激光雷達市場份額 5.38 億美元，同比增長80%。
其中，排名前九的廠商分別為：禾賽科技（市占37%）、速騰聚創(chuàng)（Robosense，市占21%）、Seyond（圖達通，前身為Innovusion，市占19%）、Valeo（法雷奧，市占10%）、華為（市占6%）、Waymo（市占2%）、大疆覽沃（Livox，市占1%）、Ouster（市占1%）、Luminar（市占1%）。
然而東邊日出的同時，激光雷達廠商卻始終在虧損。行業(yè)老大禾賽科技去年虧了 4.76 億元，今年Q1、Q2、Q3分別虧損了1.07 億、0.72 億、 0.7億。老二速騰聚創(chuàng)去年虧了 43.37 億，今年上半年虧了2.69 億。
自動駕駛發(fā)展過程中有兩條截然不同的路徑：一種是特斯拉為代表的純視覺方案，主要依賴攝像頭+AI來獲取路況信息；而另一種則是多傳感器融合，在車上安裝攝像頭、激光雷達、毫米波雷達等多種傳感器。
企業(yè)虧損的原因不外乎幾點：研發(fā)投入大、量產成本高、行業(yè)價格戰(zhàn)。而這三點，都命中了激光雷達。
首先是研發(fā)投入大。禾賽科技2023 年研發(fā)投入 7.91 億元，同比增長 42.4%，占總收入比重為 42.1%。2024 年第三季度研發(fā)投入 2.22 億元，較 2023 年同期增加 14.3%。
速騰聚創(chuàng)2023 年研發(fā)投入占總收入比重為 56.7%，2024 年上半年研發(fā)投入占總收入比重約為 42.6%。
其次是成本高。激光雷達作為目前人類掌握的最高效、最精準的三維成像工具，其成本確實昂貴。國金證券此前就曾統(tǒng)計稱，2021年時，搭載了激光雷達的車型價格普遍高于40萬元，車載前裝激光雷達的價格普遍超過5000元。這也導致，前幾年，激光雷達的“上車”空間有限，更多是車企的中高端車型會搭載。
最后則是價格戰(zhàn)。國內激光雷達廠商規(guī)模的持續(xù)擴大，與“以量補價”的殘酷現(xiàn)實不無關系。據(jù)國聯(lián)證券測算，2024年用于ADAS（高級輔助駕駛）系統(tǒng)的激光雷達均價，將同比下跌15.56%至3800元。
速騰聚創(chuàng)的產品單價逐年降低。從2021 年至 2023 年，速騰聚創(chuàng)的激光雷達價格從 1 萬元下降至 4300 元，再降至約 3200 元。2024 年一季度，其ADAS應用激光雷達的平均單價進一步下降至約 2600 元。
而價格戰(zhàn)并非激光雷達一方，應用端的車企早已加入這場戰(zhàn)爭。比亞迪董事長兼總裁王傳福曾公開表示：“我們還有很多技術會陸續(xù)投入應用，比如激光雷達，如果市場行情3000元一顆，我們可能只需要900元的成本。”
從整車廠的選擇來看，華為在問界M7 PRO基礎版的智駕方案中去掉了激光雷達；小鵬推出了全新一代小鵬AI鷹眼視覺方案；極越發(fā)布“純視覺+端到端大模型”的智駕方案ASD；蔚來第二品牌樂道首款車型L60搭載純視覺方案；寶駿云海以雙目純視覺方案實現(xiàn)了城市記憶領航與高速領航。
激烈的價格戰(zhàn)、高昂的研發(fā)成本。這也是為什么今年9月Mobileye發(fā)布公告稱，已決定終止用于駕駛輔助和完全自動駕駛系統(tǒng)的下一代調頻連續(xù)波（FMCW）激光雷達的內部開發(fā)。Mobileye計劃在今年年底關閉激光雷達研發(fā)部門。
早在2020年，博世就開始研發(fā)激光雷達，當時宣布要推出一款專為汽車設計的激光雷達，以提高自動駕駛的安全性。然而到2023年，博世突然宣布將放棄自研激光雷達。
在2023年前，沒能熬過融資破產的激光雷達公司不在少數(shù)。2022年10月，激光雷達鼻祖德國開發(fā)商Ibeo因無法獲得進一步的增長融資而申請破產；11月，兩大激光雷達上市公司Velodyne和Ouster確認以全股票方式合并，來改善現(xiàn)金流；12月，剛剛上市十個月的激光雷達廠商Quanergy宣布破產并啟動了業(yè)務出售程序，同時裁撤了幾乎所有員工。
到了現(xiàn)在，無論是為了市場端的需求，還是為了“活下去”，激光雷達走出了不同的路徑。
第一條路是技術升級。禾賽科技上半年發(fā)布新品高性能遠距激光雷達ATX，是基于第四代芯片架構的小巧型超廣角遠距激光雷達，其面向L2+智能駕駛應用。作為主力產品AT128的升級版，ATX體積比AT128縮小60%，重量減小50%，實現(xiàn)了更遠的探測距離、更好的分辨率、更廣闊的視野，但成本將下降兩至三成。
今年4月，速騰聚創(chuàng)發(fā)布的新一代中長距激光雷達MX，搭載了速騰聚創(chuàng)全自研專用SoC芯片M-Core，還沿用M平臺同款二維MEMS掃描芯片，同時實現(xiàn)收發(fā)系統(tǒng)的芯片迭代升級，是其激光雷達芯片化設計的集大成之作，首次將激光雷達的價格打到了200美元以內，引領行業(yè)進入“千元機”時代。
圖達通還全新推出第三代圖像級超遠距主視雷達獵鷹 K3(Falcon K3) 和推出超廣角激光雷達靈雀 D(Robin D)，成為業(yè)內鮮有的可以同時將 1550nm 和 905nm 兩條技術路線均打磨成熟的企業(yè)。
第二條路是制造升級。激光雷達本質上仍屬制造業(yè)，規(guī)模越大均攤成本越低。現(xiàn)在頭部的激光雷達廠商，都選擇了產品平臺化生產與自研芯片的道路，這在很大程度上促進了降本。
縱觀當前主流激光雷達廠商，速騰聚創(chuàng)就形成了M平臺、E平臺和R平臺三大主要平臺；圖達通擁有獵鷹、靈雀兩大平臺；禾賽科技同樣有著成熟的AT系列平臺化架構設計。
自2020年5月開始，禾賽建造“麥克斯韋”智造中心，總耗資近10億元人民幣。目前，產線秒就能下線一臺激光雷達。圖達通在蘇州、德清、平湖等地均建設有高度自動化產線，高性能激光雷達年產能近百萬臺。
第三條路是換賽道。雖然嘴上說著車載端還是重點，但一些激光雷達廠商身體已經(jīng)很誠實轉向工業(yè)與機器人等業(yè)務線了。
速騰聚創(chuàng)的三季度報中，ADAS產品的毛利率為14.1%，機器人產品的毛利率為34.6%，機器人業(yè)務毛利率相對要高得多。速騰聚創(chuàng)認為，機器人業(yè)務將成為新的增長引擎，目前其在機器人領域的合作伙伴數(shù)量，已增長至2600家。速騰預計，明年其在機器人領域的激光雷達出貨量，“有望突破六位數(shù)”，也就是超10萬顆。
萬集科技激光雷達已廣泛應用于 AMR、AGV、叉車等工業(yè)機器人和商業(yè)導引、配送、消殺、清潔、巡檢等服務機器人，并持續(xù)向多家頭部企業(yè)供貨。
巨星科技自 2016 年聚焦于激光雷達業(yè)務，其控股子公司杭州歐鐳激光技術有限公司在國內工業(yè)機器人激光雷達領域具有較強的品牌影響力和技術實力，且工業(yè)機器人激光雷達出口量位列國產品牌第一。
據(jù)研究表明，受機器人出貨量提升及單臺機器人激光雷達安裝數(shù)量增加所推動，近年來激光雷達市場行情也“水漲船高”。預計全球機器人激光雷達解決方案市場將以50.6%的復合年增長率快速增長，到2030年市場規(guī)模有望達到2162億元市場規(guī)模，其中，中國市場預計占據(jù)31.8%。
2024年上半年，激光雷達在中國新能源汽車中的搭載率大約在10%～13%。也就是說，大概每10輛新能源車中，就有1輛搭載激光雷達。
就單個公司來看，激光雷達市場爆發(fā)的趨勢明顯。速騰聚創(chuàng)發(fā)布的半年報顯示，今年前6個月，公司激光雷達產品銷量為24.3萬臺，較2023年同期增加415.7%。禾賽科技半年報顯示，上半年激光雷達交付量14.6萬臺，同比增長67.5%。
11 月 26 日，禾賽科技公布了 2024 年第三季度財務數(shù)據(jù)。實現(xiàn)營收 5.4 億元人民幣，同比增長 21.1%。激光雷達季度總交付量達 134208 臺，同比大幅增長 182.9%。
在業(yè)績說明會上，禾賽科技聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官李一帆表示，公司全年毛利率穩(wěn)健，預計第三季度和第四季度的毛利率將接近40%。在被問及何時實現(xiàn)盈虧平衡時，李一帆表示，在成本控制和規(guī)模效應下，禾賽期待在2024年第四季度接近盈利，并且對在2024年下半年盈利持樂觀態(tài)度。
速騰聚創(chuàng)2024年第三季度，激光雷達總銷量為13.86萬臺，相比去年同期劇增224%，環(huán)比增長12.7%。其中應用于ADAS（高階輔助駕駛系統(tǒng)）產品的銷量為13.14萬臺，占總銷量比近95%，成為銷量增長的主引擎。
對于速騰聚創(chuàng)什么時候能夠盈利，速騰聚創(chuàng)曾多次對外表態(tài)。在今年半年報發(fā)布時，速騰聚創(chuàng) CEO 邱純潮表示，預計公司將在 2025 年的某個季度實現(xiàn)盈利，2026 年有望實現(xiàn)全年盈利。
