據媒體報道，人形機器人新生代勢力來勢洶洶！2024年12月26日，國內現唯一來自世界頂級人工智能與人形機器人科技巨頭精英團隊的初創企業，上海矩陣超智集成系統有限公司正式發布其自主研發的全球性能最強全尺寸通用人形機器人原型機MATRIX-1，計劃明年量產。

　　據首屆中國人形機器人產業大會發布的報告預測，2024年中國人形機器人市場規模將達到27.6億元，2030年有望成長為千億元市場。作為未來產業的標志性產品和重要方向，人形機器人正憑借其巨大的市場潛力吸引著越來越多的關注和投資。華安證券分析師張志邦認為，可投資價值量高且有技術壁壘的人形機器人關鍵零部件環節。2025年人形機器人行業進入量產階段，獲得頭部廠商定點和技術認可的企業有望取得超額表現。可結合產業鏈進度投資價值量高且有技術壁壘的關鍵零部件，如執行器、靈巧手、行星滾柱絲杠、六維力傳感器等。此外可前瞻布局靈巧手、觸覺皮膚和peek輕量化材料有技術進步可能性的環節。

　　公司方面，步科股份面向協作機器人、人形機器人領域，公司推出了第三代無框力矩電機產品。美格智能可為服務類機器人、工業類機器人、具身智能機器人等各類機器人行業客戶提供集合了無線通信端側計算端側AIGC能力的模組及解決方案產品，已逐步與機器人行業相關客戶開展技術和產品合作。

　　航空產業投資入股中軍翼無人機科技，2029年中國無人機市場規模或突破6000億

　　據媒體報道，近日，工商變更信息顯示，法庫中軍翼無人機科技有限公司(簡稱：中軍翼無人機科技)完成A輪股權融資，新增投資方為航空產業投資。中軍翼無人機科技是一家共軸雙旋翼無人機公司，生產擁有自主研發的“全貝爾希拉小翼”旋翼力學結構的無人直升機，并自主研發制造發動機。

　　機構預計到2029年，中國無人機市場規模將突破6000億元，2024~2029年的復合年增長率達到25.6%。中信建投表示，隨著我國無人裝備智能化水平加速建設，疊加低空經濟各地積極推進，無人機在軍民兩端應用前景廣闊，系列化、體系化發展大勢所趨。

　　公司方面，國光電器全資子公司國光電子主要產品運用于無線耳機、移動音響、可穿戴設備、電子煙、無人機等產品。萬豐奧威具有自主知識產權的發動機供應給以色列、印度、韓國、日本等國家的部分無人機。

　　近日，2024聯想天禧生態伙伴大會在北京召開。聯想在會上官宣與火山引擎合作，在豆包大模型“超強大腦”的幫助下，聯想AI桌面助手如意將從傳統系統工具助手蛻變為智能對話式綜合性助手，持續提升用戶與PC系統交互的智能化體驗。

　　據Counterpoint的初步數據，2024年Q2全球PC出貨量同比增長3.1%，達到6250萬臺，這也是PC市場出貨量連續第二個季度實現同比增長。該增長由溫和的換機周期和相對較低的基期推動，這凸顯了2024年全球PC市場持續復蘇的勢頭。海通證券認為，AIPC未來滲透率可期，2024年可能成為AIPC元年，AI的發展推動AIPC、AI服務器與AI手機等產品在市場上蓬勃崛起，在整體AI時代浪潮下，關注國產AIPC供應鏈。

　　必一運動

　　歐亞經濟聯盟最高權力機構歐亞經濟委員會最高理事會會議26日在俄羅斯列寧格勒州舉行，與會各方就聯盟共同市場的運作等通過多項文件。各方總結聯盟今年工作成果并討論一體化建設問題及未來規劃，通過有關歐亞經濟聯盟與第三方統一海關過境系統的協議、《歐亞經濟聯盟條約》修正案議定書、關于歐亞經濟聯盟內共同服務市場運作的命令，以及關于修改旨在形成歐亞經濟聯盟共同電力市場的措施計劃的決定、關于2025年歐亞經濟聯盟國際活動主要方向的決定等一系列文件。

　　此前已有多國持續推動能源轉型與歐亞經濟聯盟境內共同電力市場建設。根據中東及中亞各國對各自新能源裝機的規劃，其風電與光伏等新能源裝機有望實現大幅增長。開源證券殷晟路認為，伴隨各國新能源裝機量提升，用于配套新能源裝機的儲能與電網設備有望迎來新一輪建設高潮。

　　上市公司中，金盤科技是全球干式變壓器行業龍頭企業之一，在國外累計應用于500余個發電站項目。白云電器在國外市場，完成了國家“一帶一路”重大項目兩個特高壓直流工程，土耳其凡城背靠背換流站工程、巴基斯坦±660kV默-拉直流工程。

　　據媒體報道，山姆·阿爾特曼(SamAltman)的核能公司Oklo宣布了一項重大合作進展，Oklo在12月18日與美國數據中心巨頭Switch簽署了初步的非約束性協議，標志著清潔能源領域的一次重大合作。據悉，依據協議條款，Oklo規劃在未來二十年間，開發、構建并運營總計高達12吉瓦(GW)容量的Aurora微型核電站群。這些先進的核電站將專供Switch遍布全美的數據中心使用，滿足其持續膨脹的能源需求，同時引領數據中心向綠色、可持續的能源轉型。

　　2024年，全球核電行業最吸引眼球的事件，莫過于科技巨頭們競相押注核電；而在國內，近年來核電機組核準提速的同時，民營資本正加速入場。全球科技巨頭押注核電的背后，是AI對電力的渴求，其中小堆技術路線SMR因其小巧靈活、用途更廣等優勢而更受青睞。今年以來，以微軟、谷歌、亞馬遜、Meta為代表的科技巨頭正強勢押注核能，市場普遍認為，這意在為AI業務發展提前籌劃補能。中信證券指出，中長期來看，SMR或成為美國大型科技公司優先級最高的能源投資方向。美國核電正處于復蘇階段，SMR等新技術完美契合AI用能需求及減碳目標，有望深度受益數據中心等新興用能需求。

　　上市公司中，融發核電實現了從單一材料研發生產向高端裝備制造的轉變，擁有小型堆核島主設備關鍵裝備制造技術，可實現壓力容器、穩壓器、蒸發器和主管道等的模塊化制造。蘭石重裝表示，在核能裝備領域，公司是國內首家實現國產替代的民用核級板式換熱器設計生產企業，借助蘭石重裝總部、青島公司、換熱公司、中核嘉華“一中心三基地”的優勢布局，在核能上中下游全產業鏈實現了快速的發展。佳電股份全密封一體化屏蔽泵是公司為我國首個多用途模塊化小堆“玲龍一號”研制、開發的專有產品，該產品包含了公司在屏蔽泵方面的多項先進技術，可應用于陸地堆、浮動堆等多種場合，極具競爭優勢。

　　機構指出，以豆包視覺理解模型為代表的交互型多模態大模型迭代過程中成本不斷降低，將極大拓展大模型應用的場景邊界，有望帶來AI眼鏡、AI耳機、AI玩具等端側AI應用的爆發。AISoC在提供高效本地計算方面發揮關鍵作用，重要性日益凸顯。

　　AI終端放量+技術升級，帶動AISOC量價齊升。根據MarketsandMarkets，SoC市場規模受益AI和機器學習等需求，預計將從24年1384.6億美元增長到29年2059.7億美元，預計CAGR達到8.3%。以RayBanMeta為例，根據WellsennXR數據，RayBanMeta成本總計174美元，其中主板芯片成本約為99.1美元，成本占比超過一半；相較于前一代RayBanStories主板芯片成本增加28.7%，隨著技術創新的帶動，主板芯片價值量有望持續增長。天風證券認為隨著AI應用落地終端，有望開啟AIOT需求快速增長，其中SOC作為核心芯片，科技創新+AI需求有望帶動AISOC量價齊升。

　　上市公司中，炬芯科技表示，前三季度公司營收增速較快的是藍牙音箱SoC芯片、低延遲高音質無線音頻SoC芯片和端側AI處理器芯片產品。在端側AI處理器市場，公司突出在低功耗下提供大算力的特點，為客戶提供優秀的解決方案，產品出貨量實現了倍數提升。全志科技SoC芯片主要為智能終端產品提供多媒體編解碼與算力的支持，廣泛應用于智能圖像、智能語音交互等場景終端產品領域。潤欣科技在智能穿戴領域的SOC芯片和近場揚聲器件，有應用于客戶的AR眼鏡和AI眼鏡產品。

　　Omdia稱，2025年將是數據中心行業，尤其是服務器市場的又一個強勁增長年，這得益于云服務提供商和企業的下一階段AI基礎設施部署。Omdia預測服務器資本支出將增長22%，明年將超過2800億美元。預計這種強勁增長將持續整個十年，預計到2028年服務器市場將達3800億美元，到2030年將接近5000億美元。

　　此前，TrendForce將2024年全球出貨量增幅上修至41.5%，出貨量達到167萬臺。其中，AI服務器出貨量比重將達到12.2%，同比提升3.4pct；收入占比將高達65%，收入占比高于出貨量占比系A服務器附加值較高。2024年，我國AI服務器行業也將高速發展，預計出貨量同比增長18.92%至42.1萬臺，市場規模將同比增長14.29%至560億元。國海證券劉熹認為，大模型訓推帶動AI算力需求增長，算力產業鏈中的AI芯片、服務器整機及零組件、光模塊、IDC等環節有望持續受益。